小油坑為凹口式的火山活動地形，噴氣孔終年有硫氣與蒸氣噴出，溫度頗高。成因為火山活動終止之後，地底下仍然有殘留的熱能，這些餘熱加熱地底下殘留的氣體，使地底下累積之蒸氣壓力增大，最後在某些特定地點，如火山口或斷層附近爆破地面而出，造成爆裂口，為後火山作用所形成的地形。