位於銀光巷盡頭，於西元1932年創設。櫻花綻放的季節，在入口階梯可以欣賞寒櫻及山櫻花，是北投一處賞櫻的祕境。由於建於日本侵台時期，所以留有許多日人遺跡，如法王殿正門石像，八十六座的石雕佛像；另外，庭院中有一座「岡本翁頌德碑」，是為了紀念西元1905年，日本礦物學研究家岡本要八郎在新北投附近發現了富含放射線的「北投石」。最引人注目的是「佛寶塔」，為仿印度佛寺建築。佛寶塔分三層，最上層呈圓柱體；中間層及最底層為靈骨塔，呈六邊形，中層四龍駐守四方，金黃的蓮花則羅布各邊角，塔四週綴以銅鈴。