相傳光緒3年，一位老翁肩挑一擔竹籠，寄放於水尾庄善士舍下，老翁表示欲附近探親寄放竹籠，卻未見老翁前來拿取。善士開啟只見籠中寄存兩尊銅鑄釋迦牟尼佛祖像，且內附字條，指明一尊鎮守水尾庄，一尊駐在馬太鞍。眾覺老翁乃佛祖化身，紛紛提議建廟奉祀。每年的農曆4月6日至4月8日在青蓮寺幫釋迦佛祖祝壽與繞境。