位於陽明山國家公園的西南側，泉源路與南磺溪之間。溫泉主要沿著南磺溪主流與支流谷底湧出，是北投溫泉的源頭。此處噴氣孔密集，空氣中飄散著硫磺味及白色的煙霧，岩石佈滿黃色硫磺結晶，在陽光的照耀之下，閃閃發光。泉質屬於中性碳酸鹽泉，泉溫約攝氏40-60度間，無色透明，池底有赤色物鐵質沉澱物，俗稱鐵泉。日據時代以”鐵之湯”聞名